三氧化二铁与盐酸反应：Fe2O3+6HCl=2FeCl3+3H2O，单质铁与酸反映生成亚铁离子铁的化合物与酸反映生成铁离子，单质铁遇到硫酸肯定生成硫酸亚铁和氢气。
三氧化二铁不溶于水，溶于盐酸和硫酸，微溶于硝酸。遮盖力和着色力都很强，无油渗性和水渗性。在大气和日光中稳定，耐污浊气体，耐高温、耐碱。本品的干法制品结晶颗粒粗大、坚硬，适用于磁性材料、抛光研磨材料。